叶檀专栏

叶檀:京东股价暴跌 为什么阿里股价也在下跌?

09 . 20 - 2018

图片来源:视觉中国



文/叶檀 财经女侠 | 毒舌善心



今年,阿里与京东在美国股市遭遇重挫。


我没有为刘强东辩护的意思,但中概股大跌,不会是空穴来风。中国企业、科学家在美的处境日益不佳。


美国股市长牛,中概股特别扎眼,道琼斯中国指数年内跌幅达到21.03%。拉长时间段看,据WIND数据统计,从2009年3月6日到今年9月7日,美股三大股指飙涨,道指、标普500、纳指涨幅,分别为300.57%、330.67%、524.45%。


中概股也在涨,跟动辄五六倍的美股相比,可以忽略不计,只有中概股中的科技股,有一段时间大涨。



从2009年3月6日到今年9月7日,道琼斯中国指数涨幅为48.94%,纳斯达克中国科技股指数涨幅为391.11%,跑输道琼斯工业指数和纳斯达克指数;今年以来,道琼斯工业指数、纳斯达克指数分别上涨4.84%、14.47%;而道琼斯中国指数、纳斯达克中国科技股指数分别下跌21.39%、17.15%。


同一段时间,美股10倍牛股达486只,占全部美股的9.71%;同期,中概股10倍牛股19只,占全部中概股的5.64%。


刘强东事件爆发,是9月2日,正值美股市休市。9月4日开始狂跌,两天狂泻16%,市值蒸发超72亿美元,刘强东身家缩水近77亿元。



9月5日,Rosen、Schall、Pomerantz三家美国律师事务所分别在官网宣布调查京东是否失实披露刘强东案情,并邀请投资受到损失的股民参与调查和可能的集体诉讼。一旦被认为是隐瞒或发布不实信息,京东将面临美国证券交易委员会的处罚。9月5日,京东报收26.3美元,创2017年1月10日以来收盘新低。


这几个月,有200多家机构减持过京东的股票,杠杆游戏盆满钵满。


如果京东被集体诉讼,股价大概率大跌。虽然京东发言有错,刘强东私节有亏,京东被提前做空,中概股被株连,到底是怎么回事?



因为,电商之外京东孵化的两大业务,京东金融和京东物流将独立融资,可能惹恼了华尔街。@中新经纬 援引美国金融业监管局所披露的数据显示,做空京东股票的仓位在2017年10月31日至11月15日的15天之内,就暴涨了19.9%;京东所有流通股票中,4.4%的股票处于被做空的状态。


做空京东是这两年华尔街热衷的事,现在,到了收割期。


不仅如此,中概股受到“株连”。从9月4日开始,在美中概股两个交易日市值缩水近600亿美元,约合4000亿元。其中,阿里巴巴近两个交易日下跌6.16%,市值缩水近2000亿元;百度近两天下跌4.52%,市值缩水243亿元。爱奇艺、携程、好未来等多只个股市值缩水超50亿元。



立足国内的高科技企业,在美受到越来越严厉的约束。


如果说京东股价下跌是因为财报不好,阿里呢?同样遭遇重挫,9月10日,湖畔财富宣布,阿里巴巴正式退出美国市场,此实了此前市场的猜测。


2011年2月,美国以保护知识产权为由,发布了首份“恶名市场”名单,阿里巴巴在列。


2016年12月,美国再次单方面把阿里巴巴列入“黑名单”。


2018年1月,美国以“ 国家安全 ”为由,中断蚂蚁金服收购美国速汇金的计划。



2018年4月,美国贸易代表办公室提出限制阿里云在美发展计划,认为阿里云价格太便宜,对谷歌、亚马逊很“ 不公平 ”。


2018年9月10日上午9点10分,马云发表公开信,将于2019年9月10日,阿里巴巴20周年之际,卸任阿里巴巴集团董事局主席,由现任阿里巴巴CEO张勇接任。


甚至到我们这里开厂的美高科技企业,也难以逃脱泰山压顶的命运。华尔街分析师眼中的叛逆马斯克,正处于巨大的压力之下。



特斯拉在上海落户,这部分几乎集中了重要技术,主要经营范围,从一开始披露的是电动汽车及零部件、电池、储能设备、光伏产品领域内的技术开发、技术服务、技术咨询和技术转让。现在,进一步扩展到电池管理系统、电机管理系统、电动汽车电控集成、电动汽车驱动电机等新能源汽车关键零部件制造领域。


特斯拉孤注一掷,获得市场和资金。彭博社援引消息人士的话称,特斯拉计划在中国工厂投资50亿美元,马斯克在财报电话会上表示,将通过“本地融资”支持上海特斯拉建厂。



短短半年时间,马斯克从以前的火星英雄,变成现在的坏小孩,他发生什么本质变化了吗?“天价私有化”引发SEC质问,公司核心团队地震——首席人事官Gaby Toledano离职,上任仅一个月的特斯拉首席会计官Dave Morton将辞职——9月7日,特斯拉股债齐跌,股价创两年最大盘中跌幅,收创五个月新低,债券收益率逼近8.9%,做空特斯拉的基金经理振臂高喊。


最后,是道德上的一击,马斯克在直播中抽大麻,美军界有可能介入调查。


马斯克的巨大压力在直播中显露无遗,抽大麻、发推就是典型的表现,这是在太平洋两岸之间来回逡巡的企业家缩影。



风向突变,并不是因为马斯克是爱发推斯基,最爱发推斯基显然是川普!要知道,在电视剧《大爆炸》中,马斯克还是一个巨塔英雄,一年前,我们还在津津有味地看马斯克回收火箭的视频。


怎么办?


第一,让愿意与我们合作的国际企业,尽快在中国大规模投资。你中有我,我中有你。


第二,到香港上市,充分发挥香港的国际金融桥头堡作用,同时,尽快打通沪伦通等。


到美国上市,定价权不可能在自己手上,如果没有海外定价权,最好的办法是到香港上市。


事实正是如此。据毕马威预测,2018年全年香港市场IPO的募资总额有望超过2500亿港元,较去年全年募资总额1290亿港元几乎增长一倍。



第三,加快跟俄罗斯、德国等国家的合作。


阿里巴巴已经跨出一步。


9月11日下午消息,第四届东方经济论坛在俄罗斯符拉迪沃斯托克举办,阿里巴巴董事局主席马云出席论坛,阿里巴巴集团与俄罗斯直接投资基金(RDIF)、Mail.Ru集团、 MegaFon宣布建立新的战略合作伙伴关系,成立合资公司。


在普京企业家圆桌会上,俄罗斯总统普京表示,支持阿里巴巴在俄罗斯的发展。当然,这对于所有国际化企业来说,都是痛苦的转型期,毕竟,俄与美市场容量不同。


但现在,沙盘必须推倒重演。贸易一定会蔓延到科技与金融。