檀几条

特朗普瞄准的下一个国家 疯狂并购买家日本!

09 . 26 - 2018

要闻解读


国内


01海湾石油,插向两桶油胸口的一把尖刀


广州第一家海湾石油开业,其低价促销一夜间让两桶油站在了风口浪尖,在充分竞争的情况下,两桶油亏得一塌糊涂,连民营站都打不过的两桶油,拿什么来和外资加油站竞争呢?先辟谣,首先这个低价只是开业价,并非长期价,因此开业后没几天价格就回归正常了。其次回归正常价并非是发改委强制的,根据有关政策,发改委只限定最高价,不限最低价。


檀评

两桶油的负担还是比较重的,离退休、老员工都是沉重的人力成本。成品油销售企业的费用核算中,有一项指标叫吨油费用,两桶油的吨油费用差不多是外资的2-3倍。所以说按照目前的情况,中国的油价的定价机制决定了谁来都没用。盼望油价跌的,洗洗睡吧。


02央妈请客麻辣粉


央行今日投放MLF既在于应对中秋及国庆假期的资金需求,也在于对冲地方债的大量发行,防止资金面过度收紧。此外,9月底美联储可能再次加息,央行大概率小幅跟随加息,届时可能定向降准对冲。


檀评

MLF投放的主要原因有三个,一是地方债本周发行量大,发行总额高达3789亿,为年内单周最高,投放MLF可以起到对冲地方债缴款的作用,以防止资金面过度收紧。二是上周发布的8月经济、金融数据没有明显的反弹迹象。央行此次操作也是为了促进银行信贷投放,继续促进信用债融资的修复。三是本周到期逆回购金额较大,达到2700亿,提前进行MLF操作可以起到稳定市场预期的作用。


03扶持政策再加码,上海出台加快推进人工智能高质量发展“22条”


今日,上海发布加快推进AI发展的实施办法,将人工智能作为战略性新兴产业重点领域,对有关项目和平台给予最高1亿元的专项支持,并针对人工智能科创型企业,提出人才联合培养、加强多场景开放应用等措施。

檀评

20年前信息化即现代化,今天的“现代化”就是AI化,即人工智能化,未来所有企业都与 AI有关。


04三国企包揽定增股


华夏银行公告,公司拟向首钢集团、国网英大和京投公司非公开发行不超25.65亿股,募资不超292.36亿元,用于补充核心一级资本。首钢集团、国网英大、京投公司分别认购不超5.2亿股、7.37亿股、13.07亿股。此次发行前,首钢集团和国网英大分别持股20.28%、18.24%,京投公司不持有公司股份。首钢集团、京投公司实控人为北京市国资委,国网英大实控人为国务院国资委。

檀评

国企不差钱。首钢增持前,是华夏银行第一大股东。国网英大增持前是第三大股东。继续增持更方便国资控制,还反映出首钢、国家电网这些国企的现金真的多得花不完。现金再多,只是在国企和国企之间流转,民营企业是捡不到漏的。民企就是真等来了国资,也别高兴,人家是为了收购来的。


05霜冻来袭 黑省大豆减产5.5亿斤

黑龙江省大豆受霜冻影响面积约为1478.5万亩 预计减产5.5亿斤左右。9月9日夜间至10日凌晨,我国北方地区出现大范围降温天气,特别是黑龙江西北部地区出现了低温霜冻天气,对该区域大豆生长造成了一定影响。监测结果表明,黑龙江省大豆低温霜冻面积约为1478.5万亩,约占全省种植面积的29.9%;产量损失预计为5.5亿斤左右,约占全省总产的4.45%。

檀评

停止进口美国大豆后,大豆供应已经成为市场和普通民众闻风而动的问题。然而,屋漏偏逢连夜雨。此次霜冻比预计提前一星期,对于生长期较短的大豆,对于大豆产量的影响比较明显。因此,从受灾面积达到全省种植面积的近30%的数据来看,未来的产量损失可能比预计更严重。再加上11月之前的未来数月中,随着巴西大豆产销季节接近尾声,进口大豆供应可能会收紧。最后几个月,大豆可能也要豆我们玩了。


06险资的流向是?


作为国内第二大保险资产管理公司,平安资管权益部门近期正经历着人事“大地震”。申万表示,国际新规IFRS9时代下,保险资金大额集中长期持有高分红、低估值蓝筹股的趋势将愈发显著。一场万亿资金的洗牌运动在新规的影响下也将愈演愈烈。

檀评

国际财务报告新准则已于 2018年1月1 号开始生效,AFS中大部分股票资产将至重分类至FVPL,将进一步导致险企业绩波动增大。根据测算,中国平安权益工具规模从原先的28%骤减至7%,这也是导致此前传言平安权益部门进行大裁员的重要原因。而新准则之下,险资将进一步调整股票投向,波动率小的大盘蓝筹股将会成为未来险资的主要落脚点。对于中小投资人来说,跟随险资脚步可带来安全稳定的收益。


07史上第一次因台风关闭赌场


史上第一次因台风关门33个小时的澳门赌场,此次收入预计将减少11亿至15亿澳元,分析师们纷纷下调澳门博彩收入预期,今日澳门博彩股一度集体重挫。

檀评

澳门赌场此前已连续25个月增长,但山竹一出,澳门好梦就此中断。《GGR Asia》援引Union Gaming Securities Asia Ltd.分析师Grant Govertsen表示,进出澳门的交通叫停和赌场暂定营业,已对澳门博彩收入造成负面影响。另外,德银也提到台风“山竹”对澳门博彩收入影响明显,因为不单影响周末,更影响未来数天,故将9月收入预期由此前的14%下调至3%。不可抗力才是行业最大的摧毁者。


海外


08日本取代中国买买买?


东京研究机构Recof称,日本公司自今年以来斥资420亿美元在美国达成了177宗并购交易,这使得它们有望超越在1990年前九个月创下的178笔交易的纪录。放在几年前,日企与中资企业在美的并购竞争力还是有显著差距。只不过在外部贸易环境影响下,现在的并购风向已经发生了巨大的变化。

檀评

数据显示,2010~2017年日本海外并购平均达到逾750亿美元,是2000-2009年(近260亿美元)的约3倍。东京并购律师对英国《金融时报》表示,5年前,中国买家总能以比别的竞标者高出30%的资金竞拍,但目前来看基本上不会受此影响了。日本经济新闻称,日本上半年的并购金额达到1122亿美元,创出历史新高,超过中国企业。而同期中国海外并购活动交易额仅为766亿美元。不过,日本真的可以一直这样买下去吗?地产大佬的一贯作风告诉我们,枪打出头鸟,第一个是中国,已经被摁下去了。现在日本风头大出,马上就会迎来美国大棒。


09南非 对冲大佬们的下一个猎物?


新兴市场困境仍在继续。蛰伏已久的对冲基金们迅速化身嗜血大鳄,疯狂做空新兴市场货币,此前高调推进土地改革的南非,沦为嗜血资本的猎物。感受一下美元/南非兰特在近几个月来的走势,尽管与9月5日的危急时刻相比,南非兰特已有“回血”迹象,但目前美元/南非兰特仍然徘徊于两年多以来的历史高位。

檀评

南非8月宣布要收回白人手中的土地,引发本币兰特和国债的双双下跌。再加上美联储加息,阿根廷和土耳其首先倒下。新兴市场危机蔓延,南非在这个节点自己先乱了,只能说不作不会死。法国兴业银行认为,南非的情况尤为危险。野村证券的报告也指出,南非是未来12个月可能出现汇率危机的七国之一。


10日本70岁以上人口首破20%!

 

在人口老龄化的道路上,日本已经回不了头了。日本每日新闻援引日本总务省的数据显示,日本70岁以上的老龄人口比例史上首次超过20%,达到20.7%,即2618万。而日本65岁以上的老年人也达到了创纪录的3557万人,比上年同期增加了44万人,占总人口数的28.1%,同样创下历史新高。日本厚生劳动省称,日本老年人口比例为28.1%,居世界首位。

檀评

安倍此前说过,要打造不论到多大年纪、只要有意愿就能参加工作的“终身不退休”、“终身活跃”的社会。以此应对老龄化。对中国来说老龄化也是一个不断逼近的议题。其实我们不必为老龄化过于恐慌,也不必煞费苦心、想出奇奇怪怪的方式一味鼓励生育。更重要的是创造对老年人友好的社会,包括接受老年人的职场,以及贴合老年人需求的服务行业。


数据和市场


回顾


周一(9月17日),A股全线大跌:上证综指收盘跌破了自2015年股灾以来的收盘低点,即2016年1月创下的2655.66点。上证综指年迄今跌幅近20%,全球95个主要股指中表现倒数第一!



今日大盘低开低走,文化板块和房屋租赁板块领跌。近日宏观数据显示经济下行压力较大,加之中美贸易战或将升级,市场信心不足,大盘短期可能仍有下探动力。


台风“山竹”席卷粤港澳,农产品上午逆势领涨


9月17日,两市股指早盘震荡走低,农产品开盘逆市领涨,南宁糖业开盘涨停,中粮糖业、华资实业高开超过2%。


山竹来袭,广东省内高铁16日全天停运;深圳航空、珠海和湛江港口等已发出停运停航通知;香港机场1200班航班全部取消,港铁露天段停运,渡轮全面停航;澳门赌场历史性首次暂停营业。


有专家指,山竹可能在整个亚洲地区,造成高达1200亿美元(约8241亿元人民币)的经济损失。受影响最大的中国,损失将达到1000亿美元(约6867亿人民币元)。


外汇


美元今天温和下跌,投资者等待有关美国针对中国的新一轮关税举措细节,美元曾录得8月23日以来最大单日涨幅。


随着贸易冲突的恶化,美元从避险资金流中受益。虽然美国强劲的数据也带来帮助,但一些市场观察者认为,在上周美国公布温和通胀数据后,这些资金流可能终结。


据外媒报道,仓位变化情况开始反映这点。上周投机客开始解除部分欧元和英镑空头部位。英国脱欧谈判曝出更令人振奋的进展,也对欧元和英镑有利。


据路透计算及美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据,最近一周投机客减持美元净多仓至7月中旬以来最低的192亿美元。



商品


国内商品期货多数飘绿,橡胶主力期货跌幅靠前,黑色系则偏强震荡,焦炭、螺纹飘红;农产品方面,豆类期货涨幅明显,豆粕领涨期市。


受环保限产放松消息的影响,螺纹钢期货上周出现深幅调整。当前钢材市场情况可以概括为“供给端压力偏轻、需求端略好、预期较差”,钢价在现实与预期博弈中挣扎。整体环保限产内容变动,确实对钢材基本面影响偏空,但短期也不必过于悲观。



黄金:COMEX 12月黄金期货收跌0.6%,报1201.10美元/盎司。


原油:WTI 10月原油期货收涨0.58%,报68.99美元/桶,上周累涨1.8%。布伦特11月原油期货收跌0.12%,报78.09美元/桶,上周累涨1.6%。


比特币:CME比特币期货BTC 10月合约收涨90美元,涨幅1.40%,报6525美元,上周累涨2.11%。CBOE比特币期货XBT 10月合约收涨107.50美元,涨1.67%,报6530美元,上周累涨1.99%。

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